Après trois mois de hausse, le coût des nouveaux crédits bancaires aux entreprises françaises marque une pause. Selon les statistiques de la Banque de France mises en ligne le 8 octobre, le taux moyen des crédits nouvellement accordés aux sociétés non financières est revenu à 3,66 % en août, contre 3,75 % en juillet. Un repli modeste, mais qui intervient au moment où beaucoup de dirigeants bouclent leurs plans d’investissement pour 2027.
Plan de l'article
Un reflux après un été plus cher #
Le mouvement d’août tranche avec la tendance du début d’été. En mai, le coût moyen des nouveaux crédits bancaires s’établissait à 3,54 %. Il était ensuite monté à 3,69 % en juin, d’après la publication de la Banque de France consacrée au mois de juin, puis à 3,75 % en juillet. Le chiffre d’août efface donc une partie de cette remontée, sans revenir au niveau du printemps.
La Banque de France résume la situation d’une formule prudente : le coût des nouveaux financements est « globalement stable en août ». Si l’on ajoute le financement de marché, c’est-à-dire les émissions obligataires, la photographie est plus nuancée : le coût des nouvelles émissions a au contraire augmenté, à 3,87 % après 3,76 % en juillet.
Les chiffres d’août sont marqués comme provisoires et peuvent être révisés le mois suivant. C’est une habitude de ces séries, à garder en tête avant de tirer des conclusions sur un seul mois.
Les PME paient toujours plus cher #
Le détail par taille de prêt confirme un écart bien connu. Les crédits d’un million d’euros ou moins, qui concernent l’essentiel des TPE et PME, ressortent à 3,84 % en août (3,87 % en juillet). Les crédits de plus d’un million affichent 3,54 %, en net recul par rapport aux 3,70 % de juillet. Autrement dit, la baisse du mois profite d’abord aux gros dossiers.
Même constat lorsqu’on regarde la taille de l’entreprise emprunteuse plutôt que celle du prêt. Selon le tableau « Financement des entreprises » d’août 2026, le coût des nouveaux financements atteint 3,71 % pour les PME, 3,74 % pour les entreprises de taille intermédiaire (ETI) et 3,40 % pour les grandes entreprises. Le recul est réel pour toutes les catégories, mais il est plus marqué pour les grands groupes.
Des encours qui progressent à deux vitesses
Côté volumes, le financement total des sociétés non financières atteint 2 196,2 milliards d’euros, dont 1 437,1 milliards de crédit bancaire. L’encours de crédit bancaire progresse de 3,8 % sur un an, contre 3,5 % en juillet.
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Cette dynamique masque de forts écarts. Les encours des grandes entreprises progressent de 6,1 % sur un an, ceux des PME de 2,2 % et ceux des ETI de seulement 0,8 %. Les entreprises de taille moyenne restent donc les plus discrètes sur le terrain de l’endettement, qu’il s’agisse de prudence face à la conjoncture ou de projets reportés.
Ce que cela change pour un projet de financement #
Pour un dirigeant qui prépare une demande de prêt, ces moyennes ne remplacent pas une négociation. Le taux obtenu dépend de la qualité du dossier, de la durée, des garanties et de la relation avec la banque. Elles donnent en revanche un ordre de grandeur utile pour juger une proposition et pour comparer plusieurs offres.
Quelques réflexes restent pertinents dans ce contexte de taux qui oscillent :
Comparer à la bonne référence. Une PME qui emprunte quelques centaines de milliers d’euros doit se comparer à la moyenne des crédits d’un million ou moins, pas au taux global tiré vers le bas par les grands emprunteurs.
Anticiper le calendrier. Un dossier complet, avec prévisionnel et plan de trésorerie à jour, se négocie mieux qu’une demande pressée par une échéance. Les séries mensuelles montrent que quelques dixièmes de point peuvent bouger d’un mois à l’autre.
Ne pas rester seul en cas de refus. Une entreprise qui se heurte à un refus de crédit ou à une réduction de ses lignes peut saisir gratuitement la Médiation du crédit aux entreprises, adossée à la Banque de France, qui intervient entre l’entreprise et ses banques.
Un indicateur à suivre dans les prochains mois #
La prochaine publication, consacrée aux données de septembre, dira si le repli d’août amorce une détente ou s’il ne s’agit que d’une respiration après l’été. Pour les entreprises qui financent du matériel, un rachat ou un développement commercial, l’écart persistant entre petits et gros crédits reste le chiffre à surveiller : c’est lui qui mesure, concrètement, l’accès des PME à un financement bancaire à un prix raisonnable.
